Entendiendo yEarn #2 - El protocolo

🧉 Mateando con DeFi #10-B - El protocolo de yEarn

Bienvenido a una edición especial de Mateando con DeFi ðŸ§‰,

Durante esta semana se van a estar presentando varias ediciones especiales para explicar toda la extensión del ecosistema yEarn, en esta edición 10-B vamos a estar hablando sobre yEarn Finance y todo lo que conlleva su protocolo.


No te olvides de suscribirte a nuestro newsletter y seguirnos en Twitter y Telegram


El protocolo de yEarn Finance

escrito por Luciano

El protocolo de yEarn se compone de diferentes partes las cuales no trabajarían unas sin las otras, mas que nada teniendo en cuenta que es un protocolo lanzado sin ningún tipo de inversión previa al lanzamiento.

Su protocolo contiene 3 partes claves:

Productos

En el área de los productos, como explicamos en la edición anterior tiene varios métodos por los cuales generar facturación para el protocolo, pero por ahora solamente los yVaults (estrategias) son los que generan ganancias para el protocolo.

Las comisiones que cobra el protocolo a los usuarios que utilizan estas estrategias es un 0.5% de comisión a la hora de retirar los balances y un 5% de comisión en el rendimiento generado por la estrategia. Estos yVaults actualmente tienen alrededor de 165 millones de dolares depositados siendo la estrategia de yCRV la predominante:

Image

En el gráfico de arriba se demuestra como desde la concepción de la estrategia de yCRV, este producto genero 2.2 millones de dolares para los usuarios que depositaron dentro de ese baúl y genero alrededor de 600 mil dolares para los holders de YFI.

Tesorería

Todas las ganancias generadas por el protocolo se reciben dentro de la tesorería, esta tesorería esta subdividida en 2 partes:

  • La tesorería de las multi-sig para el presupuesto de inversión en el ecosistema de yEarn [address]

  • La tesorería de recompensas para los holders de YFI [address]

La tesorería de las multi-sig reciben ganancias del protocolo hasta que llegan a su limite de 500 mil dolares depositados en ese smart contract, posteriormente toda ganancia generada va dirigida a la tesorería de recompensas.

Esta tesorería de recompensas contiene las ganancias generadas por el protocolo y esta hard-codeada para que en cualquier momento que una persona llame la función “toVoters()”, toda la ganancia acumulada hasta ese momento en esa address, se dirige directamente como recompensa para los que estén stakeando sus YFI en la gobernación del protocolo (yDAO).

Actualmente hay una propuesta (YIP-41) siendo votada en la gobernación para empoderar a los firmantes de la multi-sig para tener un mayor poder de decisión frente al gasto del presupuesto, ya que hasta el momento cualquier gasto debía pasar por medio de una votación para que la decisión pueda ser tomada.

Todavía no hay ninguna herramienta para visualizar la ganancia neta del protocolo a medida que pasa el tiempo, pero el ecosistema esta trabajando para lograr tener esas herramientas; mientras tanto muchos están usando Zerion y Zapper como para ver el progreso.

Gobernación (yDAO)

La DAO de yEarn esta encargada de tomar decisiones en los cambios dentro del protocolo, desde la estructuración de los nuevos productos hasta como el website de yearn.finance se debería ver.

Todos estos cambios pasan por las votaciones en ygov.finance con previa discusión en el foro del proyecto en gov.yearn.finance para tener una señalización de lo que quiere la comunidad y para evitar votaciones innecesarias.

*edit* La DAO ahora utiliza vote.yearn.finance para señalizar previamente a crear una votación. El foro ahora quedaría simplemente para la discusión de las nuevas propuestas.


Conclusión

Hoy en día el protocolo de yEarn esta generando ganancias de 70 mil dolares por día en promedio, lo que significaría alrededor de 25 millones de dolares generados anualmente para los holders de YFI. Esto resulta en un P/E de alrededor de 15, que esta bastante por debajo del promedio estándar de la industria (crypto/DeFi).

El potencial que tiene yEarn de potencialmente comerse un % grande del mercado de DeFi es inmenso ya que esta dándole la posibilidad a los pequeños inversores de beneficiarse de las mismas estrategias que usa el mercado sin necesidad de verse afectado por los precios altísimos del gas que representan el mayor impedimento:

Santiago Palladino @smpalladino
Got around to read about
yearn.finance. IIUC its value lies not only in automation and simplification, but also in enabling millions of small interactions that would otherwise be impossible due to gas fees. This makes $YFI actually a DeFi rollup.yearnyearn.finance

En la siguiente edición se va a estar expandiendo sobre la gobernación del protocolo, como funciona y los puntos destacables de como una comunidad se coordino desde 0 hasta ahora para lograr hacer que el proyecto florezca.


Unite a la Comunidad!

Seguinos en Telegram y en Twitter para enterarte antes que nadie cuando salga el proximo newsletter!

Participa de las comunidades del ecosistema LATAM:

Loading more posts…